סוגי הלוואות – כמה זה עולה לנו?

מה זה הלוואה בכלל?

הלוואה היא הסכם בו מלווה אדם או חברה כסף לאדם או גוף אחר (לווה), לפי התנאים שנקבעו בהסכם. סכום הכסף שניתן בהלוואה נקרא הקרן.

מטרת ההלוואה היא לאפשר ללווה לבצע פעילות פיננסית שאינו יכול לבצע בשל מחסור במזומנים.

באמצעות הלוואה הלווה נהנה מהקדמת רכישת מוצרים ושירותים, הוצאות ההלוואה אמנם גדלות בגין תשלומי ריבית אך הערך הכלכלי עולה בגין רכישת המוצרים והשירותים.

קרן היא סכום הכסף המקורי שניתן בהלוואה. הקרן יכולה להיות צמודה למדד המחירים לצרכן או לבסיסי הצמדה אחרים כמו מט”ח, ואז היא תעלה או תרד בהתאם לעלייה או ירידה שלהם. אם הקרן אינה צמודה, היא לא תושפע משינויים אלו.

ריבית היא סכום כסף שהלווה משלם למלווה עבור קבלת ההלוואה. שיעור הריבית מסוכם מראש, והוא מחושב כאחוז מסוים מיתרת הקרן שעדיין לא הוחזרה. שיעור הריבית יכול להיות משתנה, ואז הוא יושפע משינויי “ריבית הפריים במשק”, או קבוע ואז לא יושפע משינויים אלו.

כאשר הקרן צמודה למדד המחירים לצרכן או לבסיסי הצמדה אחרים, סכום הריבית יעלה או ירד כתוצאה מהשפעה של עלייה או ירידה של בסיס ההצמדה הרלוונטי, גם אם שיעור הריבית יהיה קבוע.

מסלולי ההלוואה

מסלול צמוד מדד

במסלול זה, הקרן תהיה צמודה למדד המחירים לצרכן או לבסיס הצמדה אחר, ובמקרה של שינויים בהם לאורך תקופת ההלוואה סכום ההחזר החודשי יעלה או ירד בהתאם.

שיעור הריבית יהיה קבוע ולא ישתנה במהלך כל תקופת ההלוואה. המשמעות היא שסכום ההחזר החודשי לא יושפע משינויים בריבית הפריים במשק, אך יושפע משינויים בבסיס ההצמדה של הקרן.

מסלול על בסיס ריבית הפריים

במסלול זה שיעור הריבית ישתנה בהתאם לשינויים בגובה ריבית הפריים במשק. המשמעות היא שסכום ההחזר החודשי יעלה או ירד בהתאם לשינויים אלו.הקרן במסלול זה לא תהיה צמודה למדד המחירים לצרכן, כך ששינויים במדד לאורך תקופת ההלוואה לא ישפיעו על גובה ההחזר החודשי.

סוגי הלוואות:

מסגרת אשראי – התחייבות של ספק ההלוואה, לתת ללקוח הלוואה שוטפת לפי הצורך.

עסקת תשלומים – אינה נראית כהלוואה, אך למעשה היא מהווה הלוואה לכל דבר ועניין.

הלוואה לטווח בינוני, הלוואה לכל מטרה – הלוואה הנלקחת לתקופה מוגבלת, הנמדדת בדרך כלל בחודשים ועד לשנים בודדות. הלווה מסוג זה תהיה ה הלוואה בריבית קבועה, וללא הצמדה. סכום ההלוואה הניתן, הריבית והדרישה לביטחונות תלויה במידה רבה במוניטין שיש ללקוח, ובהיסטוריה הפיננסית שלו. הלוואה מסוג זה יכולה להיות לכל מטרה.

משכנתא – הלוואה הנלקחת בדרך כלל לטווח ארוך (30 שנה ואף יותר), שמטרתה לאפשר ללווה לרכוש נדל״ן.

לוח סילוקין הוא טבלה המציגה את שלבי ההחזר של הלוואה – התשלומים. לוח הסילוקין נגזר מהסכם ההלוואה, כך שבסיום תקופת ההלוואה יוחזרו במלואם הקרן והריבית שהצטברה על הלוואה זו לאורך תקופת החזרתה.

לוח שפיצר – בלוח זה ההחזרים החודשיים שווים, בהנחה שהריבית אינה משתנה ולא צמודה למדד. מרכיב הריבית מסך ההחזר החודשי הולך ופוחת. לכן מרכיב הקרן מסך ההחזר הולך וגדל.

לוח סילוקין קרן שווה – בלוח זה החזרי הקרן החודשיים שווים, בהנחה שהריבית אינה משתנה ולא צמודה למדד. החזרי הריבית החודשיים הולכים ופוחתים. לכן ההחזר החודשי הולך ופוחת.

מהו מנוף פיננסי?

ללווים מנוף פיננסי הוא יחס פיננסי שמציג כמה הון זר, כלומר הלוואות, החברה לקחה ביחס להון העצמי שלה. ככל שהחברה לוקחת יותר הלוואות ביחס להון העצמי כך המנוף גדול יותר. יחס המינוף מחושב על ידי חלוקת ההון הזר בהון העצמי.

למנוף יש השפעה עצומה על ביצועי החברה ויכול לשמש כמדד לרמת הסיכון עבור המשקיעים בחברה.