פקדונות מובנים בבנקים – חשיפה לשוק ההון עם הגנה על קרן ההשקעה

פקדונות מובנים בבנקים

תוכן עניינים

לשתף זה כייף:

פיקדונות מובנים – האם ניתן להיחשף להשקעה מנייתית ולקבל הבטחת קרן מלאה? 

התשובה היא כן.. תכירו את עולם הפיקדונות המובנים.

פיקדון מובנה הינו מוצר שקיים בכל בנק, מדובר בהשקעה שמשלבת חשיפה למניות אך עם מנגנון של הבטחת קרן מלאה או קרן חלקית.

מדובר במצב שאתם משקיעים בפיקדון בבנק, ומקבלים מראש התחייבות להגנה על הקרן או קרן חלקית בתרחיש השלילי, וזאת מול אפשרות  להרוויח מעלייה של סל מניות בתרחיש החיובי.

נשמע טוב? מדובר במעיין השקעה מנייתית אך עם תעודת ביטוח. בסקירה זו ארחיב על המוצר, למי מתאים ונדבר על יתרונותיו וחסרונותיו.

הגדרה לפקדון מובנה

  • פיקדון שהתשואה עליו, או הסיכון הכרוך בו, נקבעים על פי נוסחה שהוסכמה מראש בין הצדדים, אשר מותנית בהתרחשותם או אי התרחשותם של אירועים מסוימים
  • פיקדון המספק יחס הוגן של סיכון סיכוי ואלטרנטיבת השקעה לכספים סולידיים
  • פיקדון אשר ניתן דרכו ליצור תשואה עודפת על פני פיקדונות רגילים (ונילה)
  • הסיכון העיקרי למשקיע בפיקדון מובנה הוא האפשרות לאבד תשואה אלטרנטיבית

למה לי להשקיע בפקדון כשאני יכול להשקיע במניות בשוק ההון?

אכן מדובר בשאלה שצריכים לשאול ולחשוב עליה, השקעה מנייתית הינה השקעה שלאורך שנים מניבה לרוב תשואות יפות.

להמחשה עם השקעתם במדד הנאסדק בארה”ב (מניות טכנולוגיה) ב-5 השנים האחרונות הרווחתם 102%, מדד SP בארה”ב (500 החברות הגדולות) הניב 63% ב-5 שנים.

אך האם תמיד מתמידים בהשקעה במניות? האם תמיד מרוויחים? ודאי שלא.

במשברים הגדולים של שנת 2000 ו-2008 המדדים המרכזיים איבדו יותר מ-50% מערכם, גם במהלך שנה רגילה מניות יכולות לרדת בעשרות אחוזים.

במצבים כאלו משקיעים לא מנוסים המושפעים מפסיכולוגיית השקעה וחרדת הפסד עלולים לעשות טעויות.

צריך לזכור שהשקעה מנייתית הינה מסוכנת בהגדרה, קיים סיכון לקרן ההשקעה והיכלות לחזות מראש את המניות או המדדים שיעלו מוגבלת.

ולכן השקעה בפקדון מובנה יכולה להתאים לחלק מהמשקיעים מכיוון שהיא מציעה אפשרות להיחשף למניות ולהנות מחשיפה מסוימת מעליית מניה או עליית מדד אך בתרחיש שלילי של ירידות המשקיע מוגן והקרן מובטחת. 

איך זה עובד? ודוגמאות להמחשה

דוגמה לפקדון בבנק לאומי
דוגמה לפקדון בבנק לאומי

בפקדון הנ”ל של בנק לאומי, ניתן לראות כי הבנק מציע פקדון שקלי בו אתם מקבלים הצמדה ל-5 מניות בתחום הבינה המלאכותית (ענף צומח מאוד בתחום הטכנולוגיה).

הפקדון הינו ל-3.5 שנים ללא אפשרות יציאה.

המשקיע נהנה מהגנת קרן מלאה, דהיינו אם המניות ירדו לאורך תקופת הפקדון – קרן ההשקעה מוגנת.

מכיוון שלבנק יש עלויות גידור כדי להבטיח את הקרן שלכם הוא מגביל את החשיפה לעליות עד 35%, כלומר ישנו חסם לעליית ערך.

אם המנייה במהלך תקופה הפקדון הגיע בכל נקודת זמן לעלייה של 35% התשואה בגין מניה זו מתקבעת ל-2%.

במידה ותשואת מניה לא נגעה בחסם ורשמה תשואה חיובית עד 35% או שלילית – תשואה זו של המניה משתקללת בתשואת הסל הכללית.

תשואת הסל הכללית (תשואת הפקדון) הינו ממוצע משוקלל של 5 המניות בהתאם לכללים שהובהרו וזו התשואה שתקבלו בתום התקופה.

במידה ותשואת הסל שלילית – אתם תקבלו את הקרן שלכם חזרה ללא שום הפסד.

דוגמא נוספת לפקדון בבנק לאומי
דוגמא נוספת לפקדון בבנק לאומי

דוגמא נוספת לפקדון בבנק לאומי:

הצמדה זהה למניות בתחום הביננה המלאכותית מהדוגמא הקודמת, אך הפעם מדובר על פקדון דולרי שמתאים למשקיעים עם יתרות דולריות בחשבון.

שימו לב כי תנאי הפקדון יותר אטרקטיביים:

משך הפקדון הינו שנה וחצי בלבד, חסם של 40% יותר מהדוגמא הקודמת, ובנגיעת חסם התשואה מתקבעת ל-3%.

מדובר על תנאים הרבה יותר אטרקטיביים. תנאים אלו נובעים מהריבית הדולרית שגבוהה באופן משמעותי מהריבית השקלית. 

דוגמא לפקדון של בנק דיסקונט

תנאי הפקדון: 

פיקדון מובנה שקלי, עם הבטחה של 98% מקרן הפיקדון, בתוספת מענק המותנה בעליית “סל מניות גלובלי על פי החלוקה הגיאוגרפית המומלצת ועד עלייה של 23%.

משך הפקדון: שנה. 

קיבוע תשואת מנייה בנגיעה בחסם: 4%

הצמדה ל-15 מניות: אפל, אינטל, אלקואה, וולט דיסני, וולס פארגו (רשימה חלקית של המניות).

יתרונות:

  • סיכון קרן ההשקעה מוגבל
  • פוטנציאל לקבלת מענק (תשואה) גבוה מהריבית האלטרנטיבית
  • מנגנון קיבוע תשואה

חסרונות:

  • חוסר נזילות לאורך כל תקופת הפקדון
  • הפסד ריבית אלרנטיבית – בתרחיש של ירידת סל מניות, המשקיע יקבל את קרן ההשקעה חזרה אך יפסיד את הריבית האלטרנטיבית שיכל לקבל אם היה סוגר בפקדון רגיל

למי מתאימה ההשקעה בפיקדון מובנה?

פקדון מובנה הינו פתרון השקעה מעולה בעיקר למשקיעים סולידיים החוששים לסכן את קרן ההשקעה, מוכנים לוותר על נזילות לאורך תקופת הפקדון ועל ריבית אלרטנטיבית לתקופה מסוימת, תמורת אפשרות להנות ממענק בגין הצמדה לסל מניות ובכפוף לתנאי פקדון ספיציפי.

הפקדון פחות מתאים למשקיעים אוהבי סיכון המוכנים לסכן את קרן השקעתם תמורת רווח פונציאלי ניכר באפיקים מנייתיים שיכולים להגיע לעשרות אחוזים בשנה.

סיכום

פקדון מובנה הינו מוצר בנקאי לא סחיר שמאפשר למשקיע להנות מחשיפה לאפיק מנייתי תמורת הגנת קרן מלאה או חלקית.

מדובר על הסכם בין המשקיע ובין הבנק, ברגע שאתם מפקידים לפקדון הכסף נסגר בבנק ואתם לא יכולים לגעת בכסף.

פירטנו כאן והגדרנו מהו פקדון מובנה, דוגמאות לפקדונות מובנים, יתרונות וחסרונות ולמי ההשקעה מתאימה.

חשוב להדגיש כי ההשקעה מאוד רלוונטית בתקופה של ריביות נמוכות ובמצבים שההפסד האלטרנטיבי כמעט ולא קיים בתקופה של ריביות נמוכות.

במצבים שהריבית עולה כך תנאי הפקדון משתפרים גם בהיבט זמן נמוך יותר להשקעה וגם בהיבט של רף חסם גבוה יחסית וקיבוע תשואה אטרקטיבית בתרחיש של נגיעה בחסם.

הבאנו דוגמא כאן ב-2 פקדונות של בנק לאומי – אחד שקלי ואחד דולרי ומכיוון שהריבית הדולרית גבוהה יותר מהשקלי (מצב בו ההפסד האלרטנטיבי למשקיע בפקדון דולרי גבוה יותר) כך התנאים בפקדון הדולרי הרבה יותר אטרקטיביים.

בתרחיש חיובי של עליית סל המניות בפקדון ספיציפי הרווחים באופן תיאורטי יכולים להגיע ליותר מ-20% ברמה שנתית.

באופן מעשי בתרחיש חיובי ניתן לייצר תשואה של 6-8% בשנה ותרחיש שלילי פשוט להחזיר את הקרן חזרה.

על פניו ההשקעה בהחלט מעניינת ולגיטימית, חשוב לקרוא היטב את האותיות הקטנות ואת כל תנאי הפקדון – קיימים מצבים שהפקדונות פחות אטרקטיביים כפי שפורט להלן.

היה מעניין?

הרחיבו את הידע וקראו עוד מאמרים

מה זה NFT?

שווי השוק של תחום הNFT כבר מגיע ל-12 מיליארד דולר ונראה לי שאי אפשר להתעלם מזה יותר. בדיוק כמו שהקריפטו לא הולך לשום מקום. גם

מינוף דירה ראשונה

איך מרוויחים כסף מנדל”ן בכלל – ומדירה ראשונה בפרט? מה כדאי לעשות עם הרווח מדירה ראשונה? רכישת דירה היא העסקה הכלכלית הכי גדולה שרובנו נעשה

דילוג לתוכן