מדד הפחד והחמדנות – כל משקיע חייב להתמודד עם פחד ותאוות בצע!

מומנטום השוק-MARKET MOMENTUM–

מודד את מחיר ה-S&P500 לעומת הממוצע נע 125 שלו (MA125).

(שוק מעל הממוצע הנע מעיד על מומנטום חיובי וחמדנות, ושוק מתחת לממוצע הנע מעיד על מומנטום שלילי ופחד בשווקים).

כוח מחיר המניות-STOCK PRICE STRENGTH–

מודד את מספר המניות שבשיאי 52 שבועות אל מול מספר המניות שבשפל 52 שבועות.

(יותר מניות בשיא 52 שבועות מאשר בשפל יעידו על שוק שורי וחמדנות , ויותר מניות בשפל 52 שבועות מאשר בשיא יעידו על שוק דובי ופחד בשווקים).

רוחב מחיר המנייה-STOCK PRICE BREADTH–

מודד את נפח המסחר של מניות עולות אל מול נפח מסחר של מניות יורדות.

(נפח מסחר של מניות עולות גבוה משל היורדות מעיד על חמדנות, ונפח מסחר של מניות יורדות גבוה משל עולות מעיד על פחד בשווקים).

יחס בין אופציות בשוק-PUT AND CALL OPTIONS–

יחס בין אופציות ה-put (שאותן קונים שמשערים השוק עומד לרדת) על השוק אל מול אופציות ה-call (שאותן קונים שמשערים שהשוק עומד לעלות).

(יחס נוטה לטובת אופציות ה-Call אל מול ה-Put מעיד על חמדנות והיעדר פחד בשווקים ולהיפך).

תנודתיות השוק-*MARKET VOLATILITY–

נמדד בעזרת VIX-מדד הפחד של ה-S&P500 והממוצע נע ל50 יום שלו.

(ככל שמדד ה-VIX תנודתי וגבוה יותר הוא מעיד על פחד בשווקים, וככל שהוא נמוך ותנודתי פחות הוא מעיד על חמדנות/חוסר פחד).

דרישה ״לחוף מבטחים״-SAFE HAVEN DEMAND–

ההבדל בין תשואת מניות לאג״ח בתקופה של 20 ימים.

(תשואה גבוהה יותר על אגח סולידי אל מול מניות ב20 ימי מסחר האחרונים תעיד על פחד בשווקים, ותשואה גבוהה יותר במניות אל מול האג״ח ב20 ימי מסחר האחרונים תעיד על חמדנות/חוסר פחד בשווקים).

דרישה לאג״ח זבל-JUNK BOND DEMAND–

נמדד באמצעות מרווח בין אג”ח בדרגת השקעה (דירוגים גבוהים) ל-אג”ח זבל (דירוגים נמוכים).

כאשר השוק חמדן הוא לוקח יותר סיכון באגרות חוב עם דירוגים נמוכים (אג״ח זבל),

בניגוד לשוק פחדן שיעדיף אג״ח עם דירוג גבוה.

לכן דרישה גבוהה ל-אג״ח זבל, שמורידה את מרווח התשואות בין אג”ח בדרגת השקעה לאג”ח זבל היא סימן לחמדנות בשווקים, ודרישה נמוכה ל-אג״ח זבל שמעלה את מרווח התשואות היא סימן לסולידיות ופחד בשווקים.