כיצד הפכה הודו למוקד משקיעים?

בתקופה אחרונה נראה שיותר ויותר אנו שומעים על המדינה הגדולה בעולם מבחינת אוכלוסין – הודו.

כולנו מכירם אותה בתור מדינה פרימיטיבית ולא מפותחת אז כיצד הפכה למוקד כלכלי מוביל בעולם וגם למוקד השקעות להרבה משקיעים פרטיים ומוסדיים!

מבוא כלכלי

–אוכלוסין: 1.4 מיליארד – מדינה הגדולה בעולם מבחינת אוכלוסין!

–תוצר מקומי גולמי (צריכה פרטית + השקעות + הוצאות ממשלה + יבוא ויצוא):  3.550 טריליון דולר

הכלכלה החמישית בגודלה בעולם (אחרי יפן, גרמניה, סין וארצות הברית),

וממשיכה לצמוח בתמ”ג כל שנה מעל 6% ואפילו במעל 10% בשנים מסוימות בשני העשורים האחרונים.

תמ”ג לנפש : 2239 דולר- מדורגת מקום 136 בעולם.

בגלל התמ”ג לנפש הנמוך של הודו שמעיד רמת החיים הנמוכה שם, הודו משויכת לקטגוריית השווקים המתעוררים (שווקים מתפתחים), רוב המדינות שמקוטלגות כ”שוק מתעורר”  מאופיינות בגידול כלכלי מהיר ולכן הופכות לאטרקטיביות בעיניי משקיעים.

למרות זאת יש את הסיכונים בהשקעה בשווקים מתעוררים כי המדינות שם לא נחשבות כיציבות או אמינות, וגם מאוד רגישות למשברים.

יצוא :הודו גם יצאנית מובילה בעיקר ביצוא מוצרי נפט, יהלומים ותכשיטים, מוצרי עור, תרופות, מתכות ועוד…

יבוא-אחת הצרכניות הגדולות בעולם לנפט גולמי, פחם, גז טבעי וזהב.

ומדורגת במקום ה-14 בעולם מבחינת יצוא ובמקום ה-8 בעולם מבחינת יבוא.

אינפלציה – 3.54%
ריבית הבנק המרכזי – 6.5%
שיעור אבטלה– 9.2%
 כיום בדומה למגמה העולמית הודו נלחמת באינפלציה, ב-08/08 הייתה החלטת הריבית האחרונה שם החליט הבנק המרכזי להשאיר אותה ללא שינוי כדי להבטיח שהאינפלציה תרד אל מתחת ל-4% אחוז ותישאר שם כמטרה לטווח הבינוני.

כיצד כלכלת הודו התפתחה בשנים האחרונות?

בשנים האחרונות, כלכלת הודו עברה שינויים רבים וצמיחה מרשימה. המדיניות הכלכלית של ממשל הודו התמקד במדיניות ליברלית הפותחת את השוק להשקעות זרות, מה שהוביל לגידול בתשתיות ובתעשיות שונות. הודו נהנתה מצמיחה כלכלית יציבה עם שיעורי צמיחה שנתיים גבוהים ,והיא נהנתה גם מגידול במגזר השירותים ,ביצוא שירותי טכנולוגיה ומידע ,וייצור הסחורות.

ניתן לראות את זה מגולם גם בשוק המניות שבו מדד הדגל של הודו – Nifty 50 שמכיל את 50 החברות הגדולות בהודו עלה בעשור האחרון כמעט 300% (ממוצע של מעל 12% בשנה) לעומת ה- S&P 500  שעלה באזור 200%.

בתמונה מדד ה- NIFTY  50 (בכחול) אל מול מדד ה-S&P 500 (בשחור)

מהן החוזקות של כלכלת הודו?

• כוח עבודה גדול וצעיר: הודו נהנית מאוכלוסייה צעירה ומשכילה שמספקת כוח עבודה גדול וזול יחסית.
• אורבניזציה- מעבר מהכפרים לערים , עלייה בהשכלה וכניסה לתחומים חדשים.
• מגזר IT מפותח: הודו היא אחד מהמרכזים הגדולים בעולם לשירותי טכנולוגיה ומידע.
• אטרקטיביות להשקעות זרות: מדיניות כלכלית המאפשרת למשקיעים חיצוניים כניסה חלקה יותר, תמרוץ השקעות והתפתחות התשתיות.
• תמיכה ממשלתית – תמיכה ממשלתית ליברלית שמשקיעה השקעות ענק בתשתיות וסיוע בצמיחה והקמת מפעלים.
• מלחמת הסחר בסין- העברת מפעלי יצור שהיו ממוקמים בסין להודו בתור תחליף למקום עם כוח עבודה זול.

מהן נקודות תורפה של כלכלת הודו?

• אי שוויון כלכלי: פערים כלכליים עצומים בין עשירים לעניים, ושעות עבודה לא תקניות.
• תשתיות לקויות: למרות התקדמות, התשתיות הבסיסיות כמו חשמל, מים ותחבורה עדיין זקוקות לשיפור משמעותי.
• רגולציות ביורוקרטיות: למרות הרפורמות, יש עדיין רמת רגולציה גבוהה וביורוקרטיה שמקשה לעיתים קרובות בהשקעות ופיתוח עסקי.
• שחיתות-  מזיוף כספים על ידי אזרחים עד שחיתות ברמה הפקידותית התרבות המקומית של הודו עדיין לא מפותחת דייה, והודו עדיין נמצאת גבוה במדד השחיתות הבין לאומי.
• אינפלציה גבוהה- הצמיחה המהירה שלה גובה את המחיר בעליית מחירים דביקה ובקצב גבוה.
• אבטלה גדלה- בעקבות הריבית הגבוהה שסוררת בהודו, האבטלה בהודו גבוהה מאוד.

מה הצפי קדימה לכלכלת הודו?

התחזיות עבור כלכלת הודו הן חיוביות מאוד. הגידול באוכלוסייה, במיוחד באוכלוסייה הצעירה שעוברת לערים, יסייע בהמשך הגידול בצריכה ובדרישה לשירותים. תוכניות ממשלתיות לתמריץ לכלכלה דרך פיתוח תשתיות, אורבניזציה, השכלה וחדשנות גם הן תורמות לתחזיות האופטימיות. עם זאת, יש לקחת בחשבון את האתגרים הקיימים, כגון אי השוויון הכלכלי ועומס על מערכות הבריאות.
כיום רוב הכלכלנים צופים שכלכלת הודו יותר מתכפיל את עצמה עד 2030, והתוצר המקומי הגולמי שלה יעמוד על 7.3 טריליון דולר לעומת 3.5 טריליון היום.

אם ציפיות אלו באמת ימומשו הודו תהיה הכלכלה השלישית בגודלה בעולם עד 2030!

איך המשקיע הפשוט יכול להיחשף לכלכלת הודו בתיק ההשקעות שלו?

• קרנות סל (ETF): ישנן קרנות סל רבות שמתמקדות בבורסות, במדדים ובחברות המובילות בהודו.
• מניות של חברות הודיות: אפשרות נוספת היא רכישת מניות של חברות הודיות שנרשמו בבורסות בינלאומיות.
• קרנות נאמנות גלובליות: ישנן קרנות נאמנות שמתמקדות בשווקים המתפתחים ושכוללות חשיפה משמעותית לשוק ההודי.

לסיכום בתור משקיעים נבונים תמיד נשתדל להסתכל על התמונה הגדולה!
וכאשר אנו רואים כלכלה חזקה וצומחת שצפויה להיות מהגדולות והמובילות העולם בעתיד אנו יכולים להסיק שהודו אכן מעניינת!
כמשקיעים תמיד נרצה להיחשף לכמה שיותר אפיקי השקעה במקומות גיאוגרפים שונים כדי לפזר את תיק ההשקעות שלנו ולכן תמיד חשוב להסתכל על התמונה הגלובאלית!

כמובן אין בנאמר במאמר זה המלצה לפעול בניירות ערך או/ו נכס פיננסי מכל סוג אלא רק תוכן לימודי ואקטואלי!